瑞财经 严明会 近日，华创证券发布研报称，维持对美图公司 ( 01357 ) " 生产力 + 全球化 " 主线的判断，关注 26H1 正式业绩中订阅收入、用量付费和利润率兑现。

该行预测公司 26-28 年的营业收入分别为 47.6/57.6/66.2 亿元，同比增长 23%/21%/15%; 经调整归母净利润分别为 13.3/16.1/19.4 亿元，同比增长 38%/21%/21%。

采用相对估值法进行分析，给予 26 年核心主业收入 7 倍 PS，26 年目标市值 269 亿元，对应目标价 6.7 港元，维持 " 推荐 " 评级。

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