文 / 雷慢

2024 年底的一天，浙江一个姓陈的女士两笔微粒贷共计 6.5 万元逾期，不久，她的工作单位、亲属和其本人都收到催收短信，她愤而投诉并起诉微粒贷。

几月后，庭审现场曝光了一个惊人的事实，这两笔逾期贷款被微众银行委外催收后，经历了 7 家公司层层转包，后来微粒贷试图和解，被陈女士拒绝，目前案子还没有最终宣判。

这几天，案件的曝光，让我们看见了委外催收的灰色江湖。

陈女士的遭遇并非孤例，但它正成为推动行业剧变的最后一根稻草。如今，整个催收行业和消费金融行业，正站在一个转折点上。

逾期 60 天内，不得委外催收

多家消金公司传来消息显示，多地监管部门已明确要求，放贷机构不得将逾期 60 天以内的贷款委托给第三方机构进行催收。

我问了几个消金公司的朋友，目前得出这样一个估算，目前大多数消费金融公司和助贷平台，催收业务外包比例预计在 70% 到 80% 以上。

这条新规，意味着游戏规则将被彻底重塑。过去，将棘手的催收 " 包袱 " 甩给专业公司，是行业通行的降本增效做法。虽然 60 天以上的逾期贷款仍可以外包，但留给那些完全依赖外包催收的放贷机构的只有两条路：要么在内部自建催收团队硬扛，要么眼睁睁看着前期回款率断崖式下跌。

无论选哪条，都是荆棘密布。

成本暴增，甩锅失灵

新规带来的第一重压力，是扑面而来的成本大山。

自建一支专业、合规的催收团队，意味着要支付高昂的人力成本、管理成本、培训成本和系统开发成本。在消费金融行业黄金时代，这或许可以视为必要投资。但今时不同往日，整个行业正经历规模与利润的 " 双杀 "。经济环境变化、监管持续收紧、竞争白热化，已让多家知名消金公司业绩腰斩，甚至陷入亏损。裁员、收缩战线成为常态。

不光放贷机构要难过，更难过的估计是催收公司，大量第三方催收公司将失去客户。60 天以内的只能内催，而 90 天以上的很多又会打包甩卖，专门做催收的公司会死伤一大片。

第二重压力，是 " 向贷后要利润 " 不灵了。

委外催收之所以 " 高效 "，有一个原因很重要，不管行业人士承不承认——那是游走在灰色地带。爆通讯录、骚扰家人同事、言语施压乃至威胁，这些违规但 " 管用 " 的手段，是外部催收公司拉高回款率的 " 利器 "。

消金公司和助贷机构将逾期委托给第三方，过去既不用自己承担合规风险，又高效。

但现在不同了，催收收回内部，在监管的眼皮底下，谁敢再玩这套？

不仅如此，中国银行业协会发布《金融机构个人消费类贷款催收工作指引（试行）》，让催收行业彻底变了天。

催收时间严格限制在早 8 点至晚 10 点之间。

同一借款人每日被催收电话联系不得超过 3 次。

严禁联系借款人以外的第三人进行催收。

这些规定拳拳到肉，旨在保护消费者权益，却也彻底改变了催收的 " 玩法 "。温和、合规的内催，其效率无法与激进的外包催收相提并论。行业普遍估算，

要知道，截至 25 年底，信贷行业的催回率成功率已经跌到 5% 左右，往后只会更低。

消费金融站在利润悬崖边

成本激增与回款骤降，这两点结合起来，构成了对消费金融行业的致命挤压。

要知道，消费金融，特别是信用贷款，其商业模式的底层逻辑之一，就是通过一定的风险定价来覆盖可能的损失。即向所有借款人收取相对较高的利息，其中一部分就是用来填补最终未能收回的坏账。

当催回率大幅下滑，意味着坏账率会显著上升，那么机构的利润将被迅速侵蚀，甚至直接由盈转亏。

过去是规模游戏，现在是生存游戏。

新规之下，缺乏自主催收能力、风控模型薄弱、资金成本高昂的中小机构，将首当其冲，面临淘汰出局的命运。行业可能会迎来一波剧烈的洗牌与整合，只有那些真正拥有强大科技能力、雄厚资本实力和卓越内部管理能力的头部玩家，才可能穿越寒冬。

25 年 10 月以后，消费金融行业正在经历一场各方面的 " 刮骨疗毒 "，利率被要求一降再降，从 24% 降到 20% 再到传言被要求降到 18% 以下。还有催收被掐着喉咙整改；资金方如农商行、信托、城商行等被一砍再砍。消金行业的天，确实变了。新的天空下，谁能翱翔，谁将坠落，答案就在各自的选择与能力之中。

本文系未央网专栏作者 :新金融洛书 发表，内容属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！