2 月 5 日，南下资金净买入港股 249.77 亿港元，创 2025 年 8 月 15 日以来单日最大净买入额。

其中：净买入盈富基金 45.76 亿、腾讯控股 55.78 亿、阿里巴巴 -W 15.53 亿、中国人寿 12.39 亿、恒生中国企业 9.87 亿、南方恒生科技 8.45 亿、中国移动 5.64 亿、美团 -W 5.4 亿、小米集团 -W 5 亿、泡泡玛特 3.91 亿、东方甄选 1.2 亿；净卖出长飞光纤光缆 4.56 亿、华虹半导体 3.62 亿、中芯国际 3.08 亿。

据统计，南下资金已连续 6 日净买入小米，共计 34.3011 亿港元；连续 4 日净买入腾讯，共计 110.68 亿港元；连续 3 日净买入中国移动，共计 13.2276 亿港元；连续 3 日净买入美团，共计 11.8544 亿港元；连续 9 日净卖出中芯国际，共计 39.8148 亿港元。

北水动向

阿里巴巴：据阿里员工在社交媒体上分享，马云现身阿里千问项目组所在办公点。2 月 6 日，千问将启动 30 亿 " 千问春节请客计划 "，强调 " 吃喝玩乐 免单不停 "，还有大额现金红包，但官方尚未透露具体的活动形式。此前，千问 APP 已接入淘宝闪购、支付宝、淘宝、飞猪、高德等阿里生态场景，测试 AI 购物功能。

美团：公司拟以 7.17 亿美元收购中国大陆领先的生鲜电商企业叮咚的全部已发行股份。根据协议，转让方可从目标集团提取不超过 2.8 亿美元的资金，但需确保目标集团净现金不低于 1.5 亿美元。此次收购将使目标公司成为美团的间接全资附属公司，其财务业绩将并入美团的财务报表。

东方甄选：截至 25 年 11 月底的中期业绩显示，期内实现总营收 23 亿元，同比增长 5.7%，略低于预期；毛利达 8.416 亿元，同比增长 14.5%；公司拥有人应占溢利 2.39 亿元，同比扭亏为盈。大和发布研报称，集团公布业绩后，对其看法转向更为积极，认为在营运上已度过难关，随着其自有品牌发展良好、营运成本结构性降低，及非抖音渠道的开通，为业绩增长提供了重要选择，相信该股票的风险回报状况已得到改善。

芯片股（华虹半导体、中芯国际）：芯片制造商 AMD 发布的令人失望的业绩使其股价一度跌超 16%，创下自 2018 年以来最大跌幅。长期以来，投资者一直担心，人工智能将削弱那些专注于代码、数据库和 IT 服务公司的盈利模式。而最近的进展——例如 Anthropic 公司推出的新工具——加剧了这种担忧。