1 月 20 日晚间，宁波银行（002142.SZ）发布 2025 年度业绩快报。数据显示，宁波银行全年实现营业收入 719.68 亿元，同比增长 8.01%；归属于母公司股东的净利润 293.33 亿元，同比增长 8.13%；总资产规模突破 3.6 万亿元，较年初增长 16.11%。在复杂多变的经济形势下，宁波银行展现出稳健的经营韧性和可持续的发展态势。

作为一家深耕区域、服务实体的股份制商业银行，宁波银行在过去一年中持续优化业务结构，强化风险管控，推进数字化转型，多项核心指标实现稳步提升。这份业绩快报不仅反映了该行自身的经营成效，也为观察中小银行在周期中的发展路径提供了有价值的样本。

利润增长 " 质 " 与 " 量 "

宁波银行 2025 年业绩快报所呈现的利润增长，其背后是 " 质 " 与 " 量 " 协同提升的深层逻辑。从 " 量 " 上看，归属于母公司股东的净利润 293.33 亿元，同比增长 8.13%，这一增速在复杂的经济环境下展现出经营的韧性。但真正体现其发展质量的，在于利润结构的优化与增长动能的转换。

利息净收入仍为基石，同比增长 10.77% 至 531.61 亿元，其稳健增长得益于资产规模的扩张与负债成本的显著下降。更具突破性的是非利息收入的表现：手续费及佣金净收入达 60.85 亿元，同比大幅增长 30.72%。这意味着宁波银行轻资本转型战略的成效开始加速释放。

具体拆解来看，公司个人客户金融总资产（AUM）12,757 亿元，同比增长 13.07%；私人银行客户 28,901 户，同比增长 15.20%；托管业务 CUM 规模 53,734 亿元，同比增长 13.27%。托管、财富管理及投行业务构成了中间收入增长的主要引擎，反映出该行已成功构建起多元化、可持续的盈利模式，降低了对传统息差收入的过度依赖。

此外，盈利的 " 质 " 还体现在效率指标的持续改善上。在行业普遍面临成本上升压力的背景下，该行业务及管理费用逆势微降 0.51%，成本收入比同比下降 2.80 个百分点。这并非源于简单的费用压缩，而是金融科技赋能与精细化管理的直接成果，体现了宁波银行通过数字化转型提升运营效能、驱动内涵式增长的清晰路径。

资产扩张 " 进 " 与 " 守 "

在规模扩张的道路上，宁波银行把握了 " 进 " 与 " 守 " 的平衡艺术。" 进 " 体现在总资产突破 3.6 万亿元，同比增长 16.11% 的成长性上；而 " 守 " 则深刻蕴含于资产负债结构的优化策略与审慎的配置逻辑之中。

截至 2025 年末，宁波银行贷款总额同比增长 17.43%，增速显著高于总资产增速，占总资产的比重也稳步提升至 47.77%。这一结构性变化表明，银行的资源正持续流向实体经济。

负债端的 " 守 " 则彰显功力。在存款竞争白热化的市场环境中，该行不仅实现了存款总额（同比增长 10.27%）的稳定增长，更在结构上取得关键：全年新增存款中，活期存款占比高达 70.84%。这一结构性成果，直接推动全年存款平均付息率同比下降 33 个基点。

盈利能力保持领先。基本每股收益 4.29 元，同比增长 8.61%；加权平均净资产收益率（ROE）为 13.11%，虽略有回落（下降 0.48 个百分点），但仍位居上市银行前列。成本控制成效显著：业务及管理费用同比下降 0.51%，成本收入比下降 2.80 个百分点，数字化运营与流程再造持续释放效率红利。

风险管理的 " 表 " 与 " 里 "

宁波银行的风险管理成效，既有显于 " 表 " 的指标，更有植根于 " 里 " 的体系。

" 表 " 层数据稳健。不良贷款率稳定在 0.76% 的行业领先水平，拨备覆盖率下降 16.19 个百分点，虽较上年有所回落，但仍保持在 373.16% 的高位，风险抵补能力非常充足。资本充足率系列指标虽因业务发展而温和下降，但核心一级资本充足率 9.34% 等关键指标均持续满足并高于监管要求，为未来发展预留了充足的安全空间。

穿透 " 表 " 象，宁波银行风险管理的 " 里 " 更为关键。首先，是 " 经营银行就是经营风险 " 的文化内核，确保了风险意识融入每个业务环节。其次，是独立的授信审批体制与严格的统一授信政策，从机制上保障了评审的客观与公正。更重要的是，该行近年来持续强化行业与产业链的深度研究，将风险管控的关口从单笔业务审批前置至客户准入与行业选择阶段，从源头上优化了资产组合质量。

这种风险管理，在当下经济转型期显得尤为重要。它不仅能有效抵御周期性波动，更能通过对趋势的预判和结构的优化，主动规避潜在风险，为银行的长期稳健发展奠定基础。宁波银行用实践证明，优秀的风险管理不仅是 " 刹车系统 "，更是驱动银行穿越周期、实现高质量发展的 " 导航仪 "。

宁波银行 2025 年的业绩表现，体现了一家区域型银行在复杂环境中的战略定力和经营韧性。通过持续优化收入结构、加强资产负债管理、夯实风险抵御能力，该行在保持规模稳健增长的同时，实现了质量与效益的同步提升。它用事实回应了市场对中小银行 " 规模天花板 " 和 " 盈利不可持续 " 的质疑。当行业还在争论 " 要不要降速 " 时，它已用客户深耕、科技赋能和结构优化，走出一条兼顾速度与质量的新路。