文 | 牛刀财经 NiuDaoCJ，作者丨吴文娟

2026 年开年，银行业甩出重磅消息：10 万亿银行再添 " 新丁 "。

继浦发之后，中信银行 1 月 14 日官宣资产破 10 万亿，至此 10 家成员里 4 家是股份行，除招商银行、兴业银行之外，中信银行排第 9 位。

但比起 " 万亿银行 " 的头衔，更让人意外的是中信银行的 " 成绩单 "：总资产涨 6.28%，营收却微降 0.55%；净利润反增 2.98% 至 706 亿，增速跑赢营收；不良贷款率 1.15%，创下六年连降纪录。

（图源：中信银行 2025 年度业绩快报公告）

在 2025 年股份制银行普遍 " 营收承压 " 的背景下（平安银行前三季度营收降 9.8%），这种规模增、利润升、风险降的操作，简直是行业 " 逆行者 "。

正如此前中信银行原行长芦苇直言：" 我们摒弃了规模情结 "。

放弃 " 贪大 " 后，中信银行靠什么赚钱？

几乎所有企业都知道一个常识：规模不等于利润。

能在规模扩张中守住利润，中信银行的转型密码藏在三个 " 笨办法 " 里。

第一是资产端，把不赚钱的业务全丢掉。

要知道，低收益的票据业务占比太高，再大的盘子也不赚钱。

中信银行的给出的解法是：砍低效、追高效。

公开信息显示，2025 年上半年砍掉 2.4% 的票据资产，把一般性贷款占比提至 56.6%。

此外，贷款集中砸向京津冀、长三角等重点区域（占比超 70%），这招直接对冲了息差压力。

需要指出的是，2025 年银行业净息差已跌至 1.5% 左右，而中信通过结构优化，硬是在息差收窄 14 个基点的情况下赚了更多利润。

第二是负债端，拿着 " 免费钱 " 去赚钱。

值得一提的是，中信银行把 " 存款利息 " 压到了极致：对公活期存款占比比同行高 10 个百分点，活期存款几乎不用付利息，相当于 " 免费借钱 "；而在零售端，中信银行则盯着 " 主结算客户 "，靠支付交易和托管业务锁死长期低成本资金。

2025 年上半年，它的资金成本、运营成本、风险成本同步下降，这才让净利润在营收微降时实现增长。

对比那些靠高息揽储的中小银行，这简直是 " 躺赚 " 级操作。

第三是业务端，不把鸡蛋放一个篮子。

比起招行靠财富管理 " 一招鲜 "，中信走了 " 全链条防御 " 路线：

首先，营收分成 " 对公 40%+ 零售 40%+ 金融市场 20%"，零售贷款、私行客户数稳居行业第二。

其次，非息收入发力补缺口，2025 年上半年投资收益涨 11.09%，财富管理跟着资本市场回暖吃肉。

最后，这招在行业分化时太关键了。2025 年不少股份行因业务单一陷入营收下滑，而中信靠 " 东方不亮西方亮 " 扛住了压力。

" 大而强 " 比 " 大而胖 " 更值钱

中信和浦发的加入，给银行业划了条新红线：规模只是入场券，质量才是通行证。

以前银行比 " 谁的资产多 "，现在比 " 谁的利润实 "。

2025 年城商行靠区域信贷需求逆势增长（重庆银行营收、净利双增 10%），而部分股份行还在规模收缩中挣扎。

中信证明：与其贪大求全，不如把优势业务做透。

连续六年下降的不良率、四年提升的拨备覆盖率，是中信最硬的 " 底牌 "。

反观有些银行，为冲规模放松风控，结果陷入 " 扩张 - 不良暴露 " 的死循环。

就像此前中信管理层所说的：" 不拿风险换短期利润 "，这句话该刻在银行家办公桌上。

现在头部银行各有各的活法：招行靠财富管理当 " 零售之王 "，兴业玩透同业业务，中信则靠 " 对公 + 零售 " 均衡布局站稳脚跟。

八仙过海各显神通。没有特色的银行，未来只会被挤压得更惨，" 大而强 " 比 " 大而胖 " 更值钱。

万亿资产不是终点，还要继续 " 啃硬骨头 "

对中信银行来说，万亿资产不是终点，而是质量转型的新起点。

公开信息显示，在中信银行 2025 年下半年规划里还是赫然写着 " 稳资产、优息差、拓非息 " 的部署，说明它还要继续 " 啃硬骨头 "。

而对整个行业来说，中信的故事藏着一个朴素道理：所有行业的规模竞赛终会结束，能活下来的，都是懂得 " 放弃 " 的玩家，有舍才有得。

放弃无效扩张，放弃短期暴利，放弃路径依赖，才能在不确定性中找到确定性。

就像当年制造业从规模为王转向技术为王，现在银行业也在经历同样的蜕变。

下一个万亿银行的诞生，或许不再靠 " 加法 "，而是靠 " 减法 " 做得够彻底。