继浦发银行后，又一家股份行交上了 2025 年的 " 成绩单 "。

在资产规模顺利突破 10 万亿元大关的里程碑时刻，中信银行 2025 年实现营业总收入 2124.75 亿元、同比微降 0.55%，归母净利 706.18 亿元、同比增长 2.98%。

看似平稳的成绩单背后，营收与利润的 " 剪刀差 " 却在扩大。

近年来，银行业的 " 增利不增收 " 正成为一种普遍现象，这意味着部分银行利润增长并非完全源自业务规模的扩张，而是更多依赖于成本端的压降或拨备计提节奏的调整。

从数据看总资产增长 6.28%，营收却出现负增长，这直指当前商业银行面临的 " 以量换价 " 困境——

当资产规模扩容的同时，利息收入的增长被息差下行所抵消，传统的规模驱动模式正面临边际效应递减的挑战。

资产质量方面，中信银行保持了定力：

不良贷款率 1.15%，较年初下降 1 个基点，显示出该行在风控端的韧性；

不过，这种改善也付出了相应的成本，拨备覆盖率从 209.43% 降至 203.61%，下降了 5.82 个百分点，这表明银行在加大不良资产处置力度的同时，拨备计提的冗余度有所收窄。

在 2024 年提出的 " 新三年规划 " 中，中信银行仍将零售的重要性摆在首位，并确定 " 五个领先 " 银行战略，聚焦财富管理、综合融资、交易结算、外汇服务和数字化五个方面，意在打造一套差异化的金融服务模式。

中信银行董事长方合英曾在 2025 年年初表态，公司所有努力都是为了 " 在‘大而轻’的效率革命和‘大而强’的动能塑造中，探寻由一次增长曲线向二次增长曲线跨越的路径 "。

新战略中，中信银行将体系视作推进零售提升的关键：

例如 " 五个领先 " 战略强调的财富管理、综合融资、交易结算、外汇服务与数字化，并非五个孤立的业务方向，而是紧密关联、相互促进的有机整体。

从目前的成绩看，中信银行营收、净利的增速均未出现 " 反转 "，可见其 " 大而轻 " 的转型，或仍处于攻坚期。

总体来看，这是一份典型的过渡期财报。

资产规模迈上新台阶证明了其系统重要性的提升，但营收的疲软和 ROE 的下行，也提示了高质量发展之路并非坦途；

随着未来年报对于净息差、非息收入占比等更多数据的披露，中信银行转型的成色也将得到进一步验证。