2026 年 1 月，全球金融行业迎来标志性转折——美国银行正式更新财富管理战略，旗下三大核心平台（美林证券、美银私人银行、Merrill Edge）全面开放加密资产配置服务，允许逾 15,000 名理财顾问主动向合格客户推荐加密货币交易所交易产品（ETP），并明确建议风险承受能力适配的客户将 1%-4% 的资金配置于该类资产。这一政策突破终结了此前仅 " 被动回应客户咨询 " 的保守模式，标志着加密资产正式进入美国顶级传统金融机构的标准投资组合讨论框架。

此次布局并非仓促之举，而是美国银行对市场趋势与客户需求的精准回应。近年来，全球加密资产生态的结构性变革为机构入场扫清了关键障碍：美国与欧洲监管路径日益清晰，现货比特币 ETF 的获批上市提供了合规投资渠道，道富银行等机构推出的专业托管方案则大幅降低了资产安全风险。与此同时，客户端需求持续升温，高净值人群与机构投资者对加密资产的配置意愿显著提升，将其视为对冲法币贬值、优化投资组合多元化的重要工具，这成为驱动美国银行政策转向的核心动力。

在产品选择与风险控制上，美国银行展现出审慎的机构化逻辑。推荐范围被严格限定于美国上市的受监管现货比特币 ETF，而非直接持有加密货币，首批获批的四款产品包括贝莱德 iShares Bitcoin Trust（IBIT）、富达 Wise Origin Bitcoin Fund（FBTC）、Bitwise Bitcoin ETF（BITB）及灰度 Bitcoin Mini Trust（BTC）。这种选择既规避了私钥保管、资安漏洞等直接持币风险，又能无缝对接传统投资的报表管理、组合再平衡与合规流程，极大降低了传统投资者的参与门槛。1%-4% 的配置区间则经过精细化测算：1% 的下限适配保守型投资者，在可控风险下获取另类资产收益；4% 的上限则针对风险偏好较高、投资周期较长的客户，旨在通过小比例配置提升组合整体风险调整后回报，且明确将其定位为 " 卫星资产 "，不替代股票、债券等核心配置。

美国银行的这一动作，本质上是华尔街加密资产机构化浪潮的缩影。此前，摩根士丹利已推出 2%-4% 的加密资产配置指引，贝莱德、富达投资等巨头也相继开放相关投资渠道，形成主流金融机构集体拥抱数字资产的行业趋势。数据显示，2025 年机构投资者的加密资产配置比例已达 7%，预计三年内将升至 16%，而加密 ETF 的管理资产规模有望在 2026 年突破 4000 亿美元。值得注意的是，当前配置范围暂限于比特币相关产品，以太坊等其他数字资产 ETF 尚未纳入，未来是否扩容将取决于市场成熟度与监管进展，反映出机构对加密资产风险分层管理的严谨态度。

尽管态度转向积极，美国银行仍强调加密资产的高风险属性。其内部指引明确要求顾问必须向客户充分披露价格波动、流动性不确定性、监管政策变化等潜在风险，并执行严格的客户适格性评估，仅向具备相应风险承受能力与专业知识的合格投资者推荐。在操作层面，银行将按季度进行组合再平衡，当市场波动性超出预设阈值时触发自动卖出机制，通过制度化手段控制风险敞口。这一 " 积极布局 + 严格风控 " 的双重策略，既顺应了金融数字化的行业潮流，也为传统金融机构参与加密市场提供了可参考的合规范本。

美国银行的政策调整，不仅为自身客户打开了加密资产的合规投资通道，更推动加密资产从 " 边缘投机工具 " 向 " 主流另类资产 " 的定位转变。随着传统金融与加密生态的边界持续消融，机构资金的规模化进场或将重塑市场格局，而加密资产在全球投资组合中的配置比例也有望进一步提升。这一变革既印证了加密资产经过十余年发展后的生态成熟度，也预示着金融行业正迈入传统资产与数字资产共生共荣的新阶段。

注：文中素材来源于网络公开资料，如有侵权请联系删除，以上内容仅代表作者个人观点。

来源于网络

编 | Black   审 | 林蛋壳

声明：投资有风险，入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。