东吴证券指出，2026 年通信行业将迎来技术升级与政策驱动的双重机遇。国产算力已实现从 " 可用 " 到 " 好用 " 的跨越，成为大模型训练与推理的可靠底座，在政策补贴与生态成熟推动下进入全面替代加速期。此外，量子通信、6G 等前沿技术被纳入未来产业布局，政策加码与中美博弈背景下，相关技术攻关和商业化进程有望提速。

通信 ETF（515880）规模同类第一，截至 12 月 15 日，通信 ETF 光模块含量占比超过 48%，服务器含量超过 20%，叠加光纤、铜连接等成分，核心环节成分占比超过 76%，代表了海外算力的基本面底气。

注：数据来源：中证指数公司，wind，截至 2025/12/17，通信 ETF 规模为 127.45 亿元，在同类 15 只产品中排名第一。权重占比截至 2025/12/15。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数 / 基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。

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