" 被动投资 " 火了！

Wind 数据显示，截至 2024 年三季度末，被动指数型基金（含指数增强型基金）持有 A 股市值达 3.16 万亿元，超过同期主动权益类基金 2.89 万亿元的总市值，A 股被动基金持仓规模史上首次超越主动基金。

公募基金三季报显示，被动指数基金持有 A 股市值占比达 51.11%，史上首次超过主动权益类基金。作为指数基金的重要部分，ETF 持续受到市场追捧，成为投资者入市的主流方式。

截止 2024 年三季度末，沪深两市 ETF 投资者已达 992 万户。该数据与 7.2 亿基民数量、2.2 亿股民数量来对比，预计未来 ETF 用户规模仍有较大增长空间。

京东金融财富投研团队指出，普通投资者可在 ETF 投资中采用 " 三招两式 "。

  " 三招 " 里第一招就是正确选品，跟着国运走。比如中证 A500 作为 " 新一代 " 宽基指数，结合了‘核心资产’与‘新质生产力’的双重概念，在行业分布上更为均衡，增配了新质生产力相关行业。投资 A500 就是在投资我们的国运。第二招就是跟着 " 国家队 " 买宽基指数，尤其是新投资者。比如以中央汇金为代表的 " 国家队 " 资金大幅增持了沪深 300 指数 ETF。数据显示，三季度末，" 国家队 " 持有的主流股票型 ETF 市值超 9400 亿元，是去年末持仓总市值的 8 倍以上。第三招是要审慎选择行业赛道，不能刻舟求剑。有一定风险承受能力的投资者，如果对行业有一定判断，可以选赛道，但不要背离大趋势，不能按既往经验 " 刻舟求剑 "，毕竟过去的业绩不代表未来。

ETF 投资 " 两式 " 中的第一式是做好权益资产与固收资产的配置比例。经济学统计研究发现，总投资回报的 91.5% 由资产配置决定，只有 4.6% 由产品决定，1.8% 由市场时机决定，剩下的 2.1% 由其他因素决定。资产配置中如何那些组合？京东金融财富投研团队普通投资者可参考 "100 减去年龄 " 法则——用 100 减去你的年龄，就是可配置的权益资产比例。比如 35 岁，权益资产可占比 65%，固收类可占比 35%。第二式是通过月度或季度的定投来平滑成本，降低风险。那些在坑里的时光，就是通过定投积累的最佳时机，有点像竹笋的生长—— " 地下三年 , 一朝破土 , 一朝长一尺 , 一天长一丈 "。

对于普通投资者来说，相较于场内 ETF 产品，投资场外 ETF 联接基金更为便捷，已经成为当下年轻投资者 " 借基入市 " 的主流选择。投资者无需开立证券账户，可通过京东金融等互联网三方代销平台以及银行等渠道购买；还可设置定投模式，定时定额扣款，平滑投资风险。此外，相较于主动管理产品，场外 ETF 联接基金的管理费、托管费及认购申购费用通常较低，有助于节约交易成本。

本文仅供参考，不构成投资建议，投资者据此做出决策需自甘风险