美国大选尘埃落定，" 特朗普交易 " 在资本市场掀起高潮，资金涌向有望受益于共和党政策的赢家，并卖出预期的输家。

周三，美股三大指数创历史新高，其中标普 500 指数上涨 2.5%，创下历史上选举日后的最大涨幅，以科技股为主的纳斯达克 100 指数上涨约 2.7%。

与经济周期密切相关的道指涨 3.57%，创两年来最大涨幅，投资者押注特朗普将有利于经济增长，并且共和党控制国会将为减税和放松监管铺平道路；罗素 2000 小型股指数上涨约 5.8%，反映出对小企业减税和监管松绑的乐观情绪。

个股中，特斯拉无疑是最大赢家，股价一夜飙升近 15% 创 2023 年 7 月来最高水平，对特朗普鼎力支持的马斯克个人财富一夜暴增 150 亿美元。

在美股板块中，银行、私募股权、抵押贷等金融行业、石油和天然气、加密货币和监狱相关股领涨，而光伏等可再生能源、欧洲汽车和航运等受关税影响行业以及房地产成为最大输家。

大赢家：金融、油气和加密货币

银行

隔夜，美国银行股飙升，KBW 纳斯达克银行指数上涨了 10.7%，达到自 2022 年初以来的最高水平。摩根大通、高盛和摩根士丹利的股价上涨超过 11%，美国银行和花旗集团分别上涨了 8.4% 和 8.5%。

投资者押注特朗普政府将把高利率维持地更久，飙升的美债收益率也帮助提升了银行股，更高的收益率对银行来说意味着更高的净利息收入。

此外，投资者预计特朗普政府将放松对金融业的监管，包括进一步削弱银行必须持有的资本储备量的规则，拜登政府限制信用卡滞纳金的政策也可能被废除。

私募和 " 两房 "

私募股权集团也有望受益于特朗普政府更宽松的并购监管，隔夜阿波罗全球和 KKR 的股价均上涨超过 10%，黑石集团上涨了近 5%。

美国最大住房抵押贷款机构房利美和房地美股价飙升超过 37%，因为投资者押注特朗普可能推动这两家机构的完全私有化。

石油和天然气

美国石油巨头埃克森美孚上涨了约 2%，雪佛龙上涨了 2.8%；美国最大的天然气生产商 EQT 上涨了 7.8%，LNG 出口终端开发商 NextDecade 上涨了超过 15%。

特朗普在竞选期间频频向石油公司示好，承诺废除拜登的大部分环境和气候议程。

加密货币和监狱

加密货币相关资产因预期特朗普政府将支持该行业而飙升，比特币上涨近 8%，接近历史最高价 75000 美元，加密货币交易所 Coinbase Global 的股价上涨 31%。

私人监狱股票飙升至多年高位，因市场押注政府外包监禁率会增加。Geo Group 上涨 42%，CoreCivic 在周三发布了强劲的季度业绩后，上涨了 29%。

大输家：新能源、航运业、欧洲汽车、房地产

可再生能源

相比之下，由于担心特朗普可能废除拜登政府的税收减免和补贴，新能源公司遭到重创，追踪全球最大清洁能源公司的标普全球清洁能源指数下跌了约 6%。

欧洲风能公司首当其冲，世界上最大的海上风电场开发商丹麦的 Ø rsted 下跌了 14.5%，丹麦的涡轮机制造商 Vestas 下跌了超过 13%。

拜登政府推动了海上风电的部署，并设定到 2030 年美国海上风电部署达到 30 吉瓦、到 2050 年超过 110 吉瓦的目标，但特朗普承诺在新政府的 " 第一天 " 就停止这一项目。

光伏公司股价也大幅下挫，美国光伏 ETF 暴跌超 10%。

受关税影响行业

特朗普威胁对进口商品征收高额关税，影响零售商、汽车制造商和航运公司的股价。

在美国境外制造商品的公司因担心关税而股价下跌，包括耐克、塔吉特、百思买、家居零售商威廉姆斯 - 索诺玛等公司的股价均下跌。

欧洲汽车制造商也纷纷下跌，德国宝马和大众一度分别下跌了超过 8% 和 5%，Stoxx 600 汽车和零部件指数下跌了 2%。

世界上最大的航运公司也面临压力，丹麦的 AP M ø ller-Maersk 下跌了近 8%，德国的 Hapag-Lloyd 下跌了近 9%。ABG Sundal Collier 的分析师 Petter Haugen 表示，全球贸易摩擦会减少航运需求，导致了抛售。

房地产

周三，房地产是表现最差的标普 500 行业，下跌 2.6%。房地产开发商严重依赖债务融资，随着债券收益率上升，借贷成本将上升，房屋建筑商也是表现最差的行业之一，投资者预计更高的抵押贷款利率将抑制需求。

拥有全美数据存储设施的 Iron Mountain 周三暴跌近 9%，拥有并运营通信基础设施的 American Tower Corp 和 Crown Castle 分别下跌逾 7% 和近 5%。

此外，Public Storage 和 Extra Space Storage 在内的实体存储公司均下跌逾 4%。商业房地产信托基金 Realty Income 下跌约 3%。