开源证券股份有限公司罗通 , 刘天文近期对圣邦股份进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：2024Q3 业绩同比高增，产品布局日益完善》，本报告对圣邦股份给出买入评级，当前股价为 92.02 元。

圣邦股份 ( 300661 )

2024Q3 业绩同比高增，维持 " 买入 " 评级

公司发布 2024 年三季报，2024 年前三季度公司实现营收 24.45 亿元，同比 +29.96%；归母净利润 2.85 亿元，同比 +100.57%；扣非归母净利润 2.49 亿元，同比 +165.77%；销售毛利率 52.17%，同比 +1.63pcts；销售净利率 11.34%，同比 +4.10pcts。2024Q3 公司实现营收 8.68 亿元，同比 +18.52%，环比 +2.48%；归母净利润 1.06 亿元，同比 +102.74%，环比 -14.50%；扣非归母净利润 0.90 亿元，同比 +102.65%，环比 -15.96%；销售毛利率 51.88%，同比 +2.87pcts，环比 -0.32pcts；销售净利率 12.01%，同比 +5.13pcts，环比 -2.33pcts。2024 年前三季度利润同比增长的主要原因为： ( 1 ) 集成电路市场回暖，销量增加； ( 2 ) 公司积极应对各种变化，不断加深与客户的合作，持续加大在工业和汽车电子等领域的投入，积极开拓新市场、新客户。我们维持公司盈利预测，预计 2024-2026 年归母净利润为 3.35/7.70/11.79 亿元，当前股价对应 PE 为 134.1/58.3/38.1 倍。我们看好公司模拟平台型公司的长期发展，维持 " 买入 " 评级。

公司持续加大研发力度，各研发项目进展顺利，未来增长动能充足

2024Q3 公司研发费用支出达 2.31 亿元，同比 +14.87%，环比 +10.27%，研发费用率高达 26.62%。报告期内，公司各研发项目进展顺利，持续推出拥有完全自主知识产权的新产品，包括双通道 2A 闪光灯 LED 驱动器、共模输入电压范围 -24V 至 105V 的高边电流检测运算放大器、6A 高效同步降压电源转换芯片等。随着新项目新产品逐步投放，公司未来增长动能充足。

公司实施激励机制，稳定公司股权结构

2024 年 8 月 29 日，董事会决定向符合激励条件的激励对象授予预留股票期权，此举能够增强公司激励，稳定公司股权结构，释放积极的市场信号彰显了公司长期发展的决心和信心。

风险提示：宏观经济波动；下游需求不及预期；产能释放不及预期；客户导入不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国信证券叶子研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为 75.94%，其预测 2024 年度归属净利润为盈利 3.92 亿，根据现价换算的预测 PE 为 110.87。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 16 家机构给出评级，买入评级 11 家，增持评级 5 家；过去 90 天内机构目标均价为 98.83。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。